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ETH —— El Potencial Para Ser El Dinero Ultrasónico
Con las próximas mejoras, la voz de ETH a favor del Dinero Ultrasónico se hace cada vez más fuerte.
Por la preventa de 30 centavos en 2014 hasta ahora más de $3000 dólares, más profesionales en el mundo cripto creen que los alcistas de Ethereum aún no llegan, algún día el ETH subirá hasta $10K. Una cosa más interesante es que cada vez más inversores están trasladando la asignación a ETH sobre BTC. Tras una caída de más del 50% en el precio, los titulares de Ethereum a largo plazo no se inmutan. El número de hodlers, direcciones que se han mantenido durante más de un año, continúa creciendo a pesar de la volatilidad.
As of July 8, 2021 using IntoTheBlock’s Ethereum Ownership by Time Held Indicators
Sobre Ethereum
Para comprender la importancia y la necesidad de ETH, en primer lugar, necesitamos saber qué es Ethereum y cómo funciona.
Ethereum es una plataforma blockchain pública de código abierto con funciones de contrato inteligente, una red de resonancia compuesta por miles de computadoras en todo el mundo. ETH es un token digital de Ethereum, que se considera la “versión 2.0 de Bitcoin”. Ethereum proporciona una máquina virtual descentralizada (llamada “Ethereum Virtual Machine”) a través de ETH para procesar contratos entre pares. Los desarrolladores deben pagar Ether (ETH) para respaldar el funcionamiento de la aplicación. Al igual que otras monedas digitales, Ether se puede comprar y vender en la plataforma de trading.
Ethereum es el sistema de blockchain público más utilizado que admite el desarrollo completo de aplicaciones. Comparado con Bitcoin, Ethereum pertenece a la categoría de Blockchain 2.0. Es un sistema blockchain rediseñado para solucionar algunos problemas de la red Bitcoin. El diseño de Bitcoin es solo adecuado para escenarios de moneda digital cifrada, no tiene la integridad de Turing y carece del concepto de una cuenta que guarda el estado en tiempo real, y existen problemas de eficiencia y desperdicio de recursos provocados por el mecanismo de PoW.
En pocas palabras, la blockchain anterior (como Bitcoin) era solo una herramienta única o, como mucho, una combinación de herramientas multifuncionales, mientras que Ethereum es un teléfono inteligente en blockchain, que los usuarios pueden usar para crear cualquier “aplicación” que necesiten.
El meme del “Dinero Ultrasónico” se ha estado difundiendo en los círculos de Ethereum durante un tiempo, ganando impulso a medida que el activo aumenta durante el mercado alcista. Sin embargo, muchas personas sospechan de este meme. Según Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, se estima que los tres cambios llamativos de Ethereum, la actualización de Londres, Ethereum 2.0 y Layer 2, se completarán en la segunda mitad de 2021. Con estas próximas mejoras, la voz de ETH para dinero ultrasónico es cada vez más fuerte. A continuación, analizaré desde tres aspectos el potencial de ETH para ser dinero ultrasónico.
1. Escasez
El 5 de agosto, cuando la altura del bloque de la red Ethereum alcanzó 1,2965,000, se actualizó el hard fork de Ethereum London, y las reglas del juego de Ethereum marcaron un cambio importante. El hard fork de Ethereum London ha traído muchos impactos, especialmente el de EIP-1559, más de 10,000 ETH han sido destruidos.
EIP-1559 —— Reforma del Precio del Gas
EIP-1559 cambia el mecanismo de tarifa de gas de alta prioridad del precio en la red principal de Ethereum. El uso de la estructura de “tarifa básica” + “propina de minero” puede lograr de manera efectiva la estabilidad y previsibilidad de las tarifas de gas de la red. Al mismo tiempo, el tamaño del bloque tendrá un límite superior flexible y la tarifa básica se ajustará automáticamente de acuerdo con la tasa de utilización del espacio de bloque.
Normalmente, las tarifas de transacción las establecen los usuarios y las aceptan en su totalidad los mineros. Según EIP 1559, el protocolo Ethereum establece automáticamente la tarifa básica y en lugar de otorgarla a los mineros, la red la elimina o la “quema”. El mecanismo de combustión del EIP 1559 es uno de los aspectos más polémicos de la actualización de Londres debido a su potencial de reducir los ingresos de los mineros.
EIP-1559 puede hacer que las tarifas de Ethereum Gas sean más predecibles y estables. Al mismo tiempo, en el futuro, casi la mitad de las tarifas en la red Ethereum pueden destruirse directamente. Aunque el mercado actual es relativamente lento, la ETH destrucción afectará el futuro de ETH a largo plazo. El soporte de valor tiene un impacto profundo, especialmente después de la transición de Ethereum a PoS en el futuro, bajo la premisa de la prosperidad del ecosistema Ethereum, la tarifa de ETH para la destrucción de red puede incluso compensar los tokens ETH recientemente emitidos en la red, empujando ETH en una era deflacionaria.
2. Respetuoso al Medio Ambiente
En mayo de 2021, el CEO de Tesla, Musk, anunció repentinamente en las redes sociales que Tesla había pedido que dejen de comprar autos con Bitcoin. Atacó el consumo masivo de energía causado por Bitcoin y afirmó buscar criptomonedas que sean más amigables con el medio ambiente.
PoW a PoS
En la versión Ethereum 2.0 que se actualizará, el cambio más importante debería ser el cambio del mecanismo de consenso, que se convertirá de PoW a PoS. “La prueba de participación es una solución a los [problemas ambientales] de Bitcoin, que necesita muchos menos recursos para su mantenimiento”, dijo Vitalik Buterin en el festival virtual StartmeupHK.
Un modelo POW, que tanto Bitcoin como Ethereum utilizan actualmente, aplica un mecanismo de consenso que requiere cantidades masivas de poder computacional. Para verificar las transacciones electrónicas en blockchains, los mineros compiten para resolver problemas matemáticos complejos utilizando componentes informáticos, como el uso de ASIC (circuito integrado de aplicación específica) en la minería de Bitcoin y el uso de tarjetas gráficas por parte de Ethereum.
Se incentiva a los mineros a acumular hardware y resolver tantos cálculos hash como sea posible para obtener recompensas en forma de monedas. Debido a que demanda cantidades masivas de poder computacional, la minería de criptomonedas es más popular en países donde la energía es barata y accesible.
El modelo POS de Ethereum protege la blockchain mediante la verificación de transacciones en función de la participación de los titulares de Ether en el token. Requiere menos potencia de cálculo porque no demanda llegar a un consenso haciendo que los mineros compitan para resolver un mismo rompecabezas.
Según Buterin, el consumo de energía y la demanda de hardware de Ethereum podrían reducirse en un factor de 100, o incluso 10,000 con el modelo POS.
3. Eficiencia de Capital
La mejora de Ethereum, especialmente la reducción de la tarifa de gas, atraerá más transacciones de usuarios y dará la bienvenida a más aplicaciones en Ethereum. Una mayor disposición a realizar transacciones y más actividades de red traerán un mayor consumo de ETH, y debido a la escasez, el valor de ETH también aumentará.
Empoderamiento del Proyecto DeFi
Actualmente, casi todos los proyectos DeFi se llevan a cabo en la Ethereum blockchain. DeFi depende en gran medida de la red Ethereum: DeFi es una competencia global para hacer ETH el activo más útil del mundo.
1) Sin ETH, DeFi no incluye De
Como activo nativo de Ethereum, ETH tiene una posición privilegiada dentro de la economía de Ethereum.
- Es el único activo en Ethereum que no fue emitido por contrato inteligente y, por lo tanto, no tiene riesgo de contrato inteligente.
- Es nativo del protocolo Ethereum, por lo que no tiene riesgo de contraparte.
- Tiene garantías sobre su escasez, porque cualquier falla de la política monetaria resulta un riesgo para toda la red Ethereum, no solo para las aplicaciones DeFi encima.
La posición privilegiada de ETH como garantía original en las aplicaciones DeFi aumentará la escasez del suministro de ETH. Es una fuente de energía adicional que proporciona dinámica para la energía monetaria detrás de ETH.
2) Todas las carreteras de DeFi conducen a ETH
Los tokens DeFi como UNI, AAVE y MKR capturan valor del ecosistema Ethereum circundante. Cada protocolo captura tarifas utilizando diferentes mecanismos, pero generalmente, todos capturan valor cobrando una tarifa sobre la actividad económica realizada en su plataforma.
Hay tres tipos principales de tokens en los que las aplicaciones denominan su captura de valor:
- ETH
- Stablecoins (USDC, USDT, DAI)
- Otros tokens DeFi (por ejemplo, Compound cobra las tarifas de préstamo de UNI)
Pero en realidad, todo se reduce a capturar valor en monedas estables centralizadas o ETH. Sin ETH, las aplicaciones DeFi se verían obligadas a capturar valor en tokens que tienen dependencias de riesgo de centralización.
3) Todos los caminos en Ethereum conducen a ETH
Los protocolos DeFi necesitan un activo sin confianza como la parte base del protocolo, en cambio, está reintroduciendo los riesgos de centralización que hemos estado tratando de evitar en primer lugar.
ETH no está sujeto al riesgo de centralización y, por lo tanto, es un activo favorable para capturar valor.
Cada activo cuenta con sus propios parámetros de riesgo(volatilidad, liquidez, riesgos de centralización, errores, etc.), y cada aplicación DeFi que se ejecuta con colaterales (spoiler: todas se ejecutan con colaterales) establece diferentes parámetros para cada activo, según lo más seguro del protocolo.
Ningún activo tiene la capacidad de optimizar perfectamente los parámetros de riesgo, es decir, el riesgo existe en todos los activos. Ether, como el activo nativo de Ethereum, ocupa una posición privilegiada en DeFi y es el único activo con todo el riesgo de contraparte y contrato eliminado. Es el activo único en Ethereum con las mayores garantías de liquidación y, por lo tanto, con el menor riesgo de liquidación. A medida que la estructura DeFi se vuelve más grande, ETH será el activo que la mantendrá unida.
Fuente: David Hoffman: ETH: The World's Most Capital Efficient Asset
4) Más proyectos futuros inundando Ethereum
DeFi hace que la ecología de Ethereum sea más próspera, pero el aumento de las tarifas del gas también obliga a algunos usuarios a acudir a otras redes. Recientemente, los ecosistemas de cadenas públicas como BSC, Heco, Solana y Avalanche se han desarrollado rápidamente. Como Ethereum sigue siendo una de las cadenas públicas más seguras, siempre se pueden encontrar escenarios de uso, y la innovación de DeFi también se concentra en Ethereum. Por otro lado, debido a que los escenarios de aplicación son diferentes, el desarrollo actual de otras cadenas públicas no ha afectado a Ethereum.
La actualización de Ethereum mencionada anteriormente, especialmente el lanzamiento de EIP 1559, tiene un control restrictivo sobre las altas tarifas de gas de Ethereum. Junto con la próxima actualización de Layer 2, esto sin duda abrirá una puerta para que otras aplicaciones ingresen a Ethereum.
5) DeFi está en una marcha incesante hacia la eficiencia de capital
Cada nuevo protocolo tiene éxito porque era más eficiente en capital que su competencia. Cada actualización de protocolo de las aplicaciones DeFi ha sido un esfuerzo para ponerse más eficiente en capital. En DeFi, la eficiencia del capital es la clave del juego.
Ether, como activo nativo de Ethereum, es el activo que recibe todos los tailwinds de esta competencia. Cuando DeFi se vuelve más eficiente en capital, Ether se convierte en un activo más eficiente.
DeFi está en una marcha hacia la eficiencia de capital, y ETH lo recibirá todo.
Conclusión
La definición de la clase de activo se planteó en el artículo seminal de 1997 de Robert Greer, “What is an Asset Class, Anyway?” En este artículo, Greer presenta tres superclases de activos, que incluyen:
- Activos de capital: son productivos y generan valor o flujo de efectivo. Ejemplos: acciones, bonos o bienes inmuebles rentables.
- Activos consumibles / transformables: pueden consumirse una vez y luego transferirse a otro activo. El consumo de dicho activo genera beneficios económicos. Ejemplos: energía o materias primas.
- Activos de valor almacenado: son escasos y no se pueden consumir pero transferir. Su valor perdura con el tiempo y el espacio. Ejemplos: oro, moneda, arte o Bitcoin.
Después de la actualización, Ethereum contará con las siguientes tres características :
- Almacén de valor: ETH estará bloqueado como garantía de transacciones DeFi. Por ejemplo, pueden usar ETH para obtener préstamos o proporcionar liquidez para DEX. Actualmente, hay casi 10 millones de ETH bloqueados en DeFi;
- Activos consumibles: Después de que se procese el EIP 1559, la tarifa del gas será como la gasolina en coche. Cada vez que ocurre algo en Ethereum, es necesario ¨quemar¨ las tarifas del gas, reduciendo así el suministro general;
- Activos de capital: ETH actúa como un activo de capital de diversas formas. Ser propietario de ETH representa una parte de la red Ethereum, al igual que poseer el capital social de una empresa. Una vez pignorada, ETH le dará a su propietario el derecho a trabajar para la red, convertirse en un validador y cobrar las tarifas generadas por la red.
Fuente: David Hoffman: ETH: The World's Most Capital Efficient Asset
Los tres cambios principales anteriores: la actualización de Londres, Ethereum 2.0 y Layer 2 se ejecutarán hasta la segunda mitad de 2021, y cada uno de ellos puede tener un impacto significativo en la ecología y el precio de Ethereum. ¿A dónde irá Ethereum? Independientemente de cómo se desarrolle Ethereum, de acuerdo con la tendencia actual, ETH tiene un potencial ilimitado para convertirse en Dinero Ultrasónico.
Referencia
- David Hoffman: ETH: The World's Most Capital Efficient Asset
- David Hoffman: Ether: A New Model for Money
- Sergio Goschenko: The Future of Ethereum in a Meme: Ultra Sound Money
- IntoTheBlock: Ethereum On-Chain Activity Heats Up Ahead of Major Upgrade
- Este artículo fue organizado y editado por TruBit, por favor indica la fuente para la reimpresión.