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TruBit 学院Descripción General de Contrato Perpetuo
El Contrato Perpetuo es un derivado financiero innovador. En cuanto a las reglas de negociación es similar al contrato de futuros tradicional donde los inversionistas no necesitan tener el activo relevante, pero pueden beneficiarse al predecir los movimientos de precios y decidir si ir en largo o en corto. La diferencia es que los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento o liquidación y los usuarios pueden mantenerlos por un período prolongado.
Ventajas del Contrato Perpetuo TruBit Pro
- Sin fecha de liquidación
Los contratos de futuros tienen una fecha de liquidación predeterminada, muy parecida a la de los futuros sobre materias primas e índices en el mundo financiero tradicional. Sin embargo, los contratos perpetuos no tienen fecha de liquidación, lo que permite a los operadores mantener posiciones durante un período más prolongado y de así lograr mayores rendimientos de sus inversiones.
- Admite múltiples monedas como margen
TruBit Pro te permitirá seleccionar BTC/ETH/USDT como la moneda de margen del contrato para negociar todos los contratos entre monedas. Las ganancias y pérdidas de tus contratos perpetuos se liquidarán con tu moneda de margen. Por ejemplo, tienes ETH en una cuenta de contrato y eliges el margen ETH para abrir una posición LTC/USDT en un contrato perpetuo. Cualquier beneficio o pérdida del contrato perpetuo producido por la posición LTC/USDT se liquidará en ETH.
- Ancla siempre a los precios del Mercado Spot
En el mecanismo de contrato perpetuo, el sistema ponderará factores integrales como la tendencia largo-corto de los contratos negociados en el mercado cada 8 horas y calculará la financiación que se intercambia entre los lados largo y corto, asegurando así que el precio de negociación del contrato esté siempre anclado al precio del mercado spot. En comparación con el caso en el que los contratos de futuros se mueven de manera anormal debido a las primas, el mecanismo de anclaje del precio de mercado de los contratos perpetuos es muy amigable para los traders de análisis técnico.
- Admite un apalancamiento máximo ajustable de hasta 125x
El contrato perpetuo de TruBit Pro proporciona un apalancamiento de hasta 125 veces, lo que permite a los operadores ajustar el apalancamiento de manera flexible de acuerdo con su tolerancia al riesgo después de realizar una orden. La plataforma garantiza la mejor experiencia comercial para los comerciantes al tiempo que brinda una protección flexible contra riesgos.
- Emplea autodesapalancamiento para proteger los intereses de los comerciantes
El sistema de Autodesapalancamiento clasificará las posiciones de los comerciantes según el porcentaje de ganancias más alto. Más concretamente, el sistema reducirá las posiciones con mayores porcentajes de beneficio como prioridad. Al hacer esto, nuestra plataforma puede proteger el beneficio del comerciante de pérdidas significativas causadas por especulaciones de alto riesgo.
- Adoptar modelo de margen de cartera para cobertura de riesgo
En el modo de Margen Cruzado, el sistema liquida las ganancias y pérdidas de tus posiciones y cubre otras posiciones que tienes en la misma moneda de liquidación.
Por ejemplo, si el usuario elige BTC como moneda de liquidación y tiene los Contratos BTC/USDT, ETH/USDT y EOS/USDT, las pérdidas y ganancias de estos tres contratos pueden cubrirse entre sí y liquidarse todas en BTC.
Apalancamiento, Límites de Riesgo y Moneda de Liquidación
Apalancamiento
Abre el menú "Contrato" para ingresar a la interfaz de negociación de contratos. En el panel de órdenes, haz clic en el multiplicador de apalancamiento y ajuste el apalancamiento en la ventana emergente.
Límites de Riesgo
Dado que el contrato perpetuo de Quanto Swap proporciona un apalancamiento de hasta 125 veces, puede causar grandes pérdidas si los usuarios utilizan el apalancamiento más alto para implementar las posiciones grandes. Por ello, TruBit Pro adopta Límites de Riesgo para mitigar pérdidas potenciales por liquidaciones.
Los límites de riesgo dependen del principio de Apalancamiento Dinámico, lo que significa cuanto mayor volumen que mantienes en la posición, menor apalancamiento podrás aplicar, y se requiere más margen inicial para las posiciones. Para obtener más detalles sobre los límites de riesgo, consulta Apalancamiento y Límite de Riesgo.
Moneda de Liquidación
La moneda de liquidación es la moneda inicial que eliges como margen y para la liquidación de PnL en el panel de órdenes. TruBit Pro convertirá el token inicial en el token de contrato de acuerdo con el tipo de cambio al contado y luego realizará operaciones de divisas cruzadas.
Modo de Margen
El margen se refiere al saldo mínimo requerido en la cuenta para una posición apalancada, específicamente, iniciar una posición requiere un margen inicial y un margen de mantenimiento para evitar que la posición se liquide. Dependiendo de la estrategia comercial, TruBit Pro ha implementado dos modos de margen diferentes:
1) Margen Aislado: en este modo, el margen inicial y el margen de mantenimiento se separan de los fondos disponibles del operador en el proceso de apertura de posición. Si el margen de una posición cae por debajo del nivel del margen de mantenimiento, la posición se liquidará y, en este caso, la pérdida máxima se limitará al margen total de la posición actual. Sin embargo, aún puedes optar por aumentar o reducir margen para esta posición.
Personaliza el Apalancamiento para el Margen Aislado:
Haz click en apalancamiento y mueve el control deslizante en la ventana "Ajustar Apalancamiento". Cuanto más muevas el control deslizante hacia la derecha, mayor será el apalancamiento que obtendrás y menos margen se asignará a la posición. Los usuarios deben prestar atención a que el cambio de Apalancamiento afectará el precio de liquidación real. Mientras tanto, puedes aumentar o reducir el margen de una posición individualmente, y el precio de liquidación cambiará al mismo tiempo.
2) Margen Cruzado: En este modo, la moneda de liquidación de sus fondos en la cuenta se utiliza entre todas las posiciones. Bajo posiciones de una misma Moneda de Liquidación, las ganancias no realizadas pueden cubrir la pérdida no realizada, o como margen para abrir una nueva posición. Esto también se denomina Modo de Margen de Cartera.
Por ejemplo, si un usuario elige BTC como margen y abre una posición en modo de margen cruzado, los activos en la cuenta BTC se utilizarán como margen para esta posición. Si el usuario tiene múltiples posiciones bajo la cuenta BTC, cualquier otra posición que haya obtenido ganancias puede contribuir a aumentar el margen en la posición de pérdida.
Además, en el modo de margen cruzado, todas las posiciones del contrato se cerrarán cuando se active la liquidación.
Tipos de Modo de Posición
Modo Unidireccional
En el Modo Unidireccional, los usuarios solo pueden mantener posiciones en una dirección (compra o venta) bajo un contrato.
Modo de Cobertura
En el modo de cobertura, los usuarios pueden mantener posiciones en direcciones largas y cortas simultáneamente bajo el mismo contrato para lograr cobertura de riesgo.
Tarifa de Financiación
Las Tarifas de Financiación son un mecanismo importante para anclar el precio del mercado spot en los Contratos Perpetuos y se generan cada 8 horas durante el período de negociación. Solo pagarás o recibirás el costo de financiación si mantienes posiciones en uno de estos momentos. Si cierras tu posición antes de que se genere el coste de financiación, no pagarás ni recibirás comisiones de financiación. Cuando la tasa de financiación es positiva, los usuarios que mantienen posiciones largas deben pagar el costo de financiación a los usuarios que mantienen posiciones cortas. Por el contrario, cuando la tasa de financiación es negativa, el titular de la posición corta debe pagar el costo de financiación al titular de la posición larga.
- Tarifa de Financiación = Valor de Posición * Tasa de Financiación
Ten en cuenta que el valor de tu posición es irrelevante para el apalancamiento. Por ejemplo, si tienes un contrato BTCUSDT de 100 USDT, la financiación se cobrará/recibirá al valor nocional de la posición, no en función del margen que hayas asignado a esa posición.
Cálculo de Tasa de Financiación
Esta tasa garantiza que el precio de negociación del contrato siga el precio del índice del mercado spot. El sistema calculará la tasa de financiación mediante el muestreo de la desviación y la prima de precio entre el precio del contrato y el índice de precios del mercado spot y lo actualizará cada 1 hora.
- Tasa de Financiación = MA [ (Precio del Contrato - Índice de Precios)/Índice de Precios]/Coeficiente de Ajuste
MA: La configuración general es 60, lo que significa que el sistema utilizará la prima de precio promedio en los últimos 60 minutos por defecto.
Coeficiente de Ajuste: se introduce para reducir la distorsión de la prima de precio causada por la disparidad de tick entre diferentes contratos. Actualmente, el coeficiente de ajuste en todos los Contratos disponibles en TruBit Pro es 1 por defecto. (TruBit Pro puede proceder a cambiar el Coeficiente de ajuste de acuerdo con la situación real del contrato sin previo aviso)
Intervalos de Tasa de Financiación
El rango de tasa de financiación es [-0.375%, 0.375] para Contratos con un apalancamiento máximo de 125x;
El rango de tasa de financiación es [-0.75%, 0.75] para Contratos con un apalancamiento máximo de 50x.
Intercambio de Financiación
TruBit Pro no cobra ninguna tarifa de financiación; Las tarifas de financiación se intercambian entre los usuarios que ocupan posiciones en la marca de tiempo.
Secuencia de Pago
- Las tarifas de financiación se deducirán primero del saldo disponible en la cuenta del contrato si es suficiente para cubrir el pago;
- Cuando el saldo disponible en la cuenta resulte insuficiente, el sistema cancelará aquellas órdenes pendientes y luego descontará los fondos disponibles.
- En el Modo de Margen Aislado, si el saldo disponible es insuficiente, el sistema deducirá el margen actual y adicional de las posiciones en orden, mientras que, en el Modo de Margen Cruzado, el sistema aún deduce el saldo de la cuenta incluso si el saldo disponible es insuficiente. En cualquier caso, el pago de las comisiones de financiación afectará al precio de liquidación de las posiciones relacionadas.
Índice de Precios
El índice de precios se calcula refiriéndose al precio spot de varios exchanges principales en el mercado, incluidos Binance, Okex, Huobi, Coinbase y Kraken.
Cabe señalar que los intercambios de referencia pueden eliminarse del sistema debido a factores impredecibles y anormales. Por ejemplo, si un intercambio está fuera de servicio y no publica ninguna transacción durante más de 15 minutos, se eliminará automáticamente del índice hasta que se reanuden las transacciones.
Precio de Marca
El Precio de Marca se calcula sobre la base de la suma de la media móvil del índice de precios y el basis, que se utiliza principalmente para los cálculos de liquidación y pérdidas y ganancias de la cuenta. (Aviso: la liquidación forzada se calcula en función del precio de marca, no del último precio de transacción)
Protección de Transacciones
TruBit Pro establece un rango de protección para el precio de orden en negociación de Contratos en función del índice de precios y el sistema rechaza las órdenes cuyo precio se encuentra fuera de este rango de precios. El límite superior del rango de precios se usa para evitar órdenes de compra con precios excesivos y el límite inferior se usa para evitar órdenes de venta con precios bajos.
Además, con el fin de proteger la estabilidad del sistema, la plataforma revisa periódicamente las órdenes de alta frecuencia y corto tiempo de mantenimiento. Si el tiempo medio de mantenimiento de las órdenes en una cuenta es inferior a 5 minutos y el volumen de negociación de las posiciones abiertas y cerradas es superior al 80% del volumen total, se consideran esos comportamientos comerciales como actividades ilegales de arbitraje de alta frecuencia. Como resultado, la plataforma suspenderá las funciones de retiro y depósito de la ganancia relacionada en la cuenta.
Liquidación Forzosa
Para mantener una posición, los inversores deben tener un margen de un cierto porcentaje del valor de la posición, también conocido como margen de mantenimiento. Si no pueden cumplir con el requisito de margen, se activará la liquidación forzosa y perderán su margen de mantenimiento. Los requisitos mínimos de margen de mantenimiento se pueden encontrar en la página Apalancamiento y Límite de Riesgo.
TruBit Pro utiliza precios de marca para evitar la liquidación forzosa debido a la falta de liquidez o manipulación del mercado.
- En modo de margen aislado: si se activa la liquidación forzada, la posición se cerrará.
- En modo de margen cruzado: si se activa la liquidación forzada, se cancelarán todas las órdenes pendientes y se cerrarán todas las posiciones.
Ganancias y Pérdidas del Sistema
Si TruBit Pro puede activar la liquidación forzosa a un precio mejor que el precio de liquidación, el dinero adicional se pondrá en el fondo de seguro.
Si TruBit Pro no puede ejecutar la liquidación forzosa al precio de liquidación, TruBit Pro gastará el fondo de seguro e intentará cerrar la posición en el mercado. Si el fondo de seguro se agota y TruBit Pro sigue sin poder ejecutar la liquidación forzosa de todas las órdenes abiertas, se activará el sistema de Autodesapalancamiento.
Cálculo de Precio de Liquidación
Modo de Margen Aislado
- Margen en USDT
Largo: [1-(Margen+Margen Adicional) 1/ (Tamaño del ContratoMultiplicador del Contrato) +Tasa de Margen de Mantenimiento) *Precio de apertura
Corto: [1+(Margen+Margen Adicional) 1/ (Tamaño del ContratoMultiplicador del Contrato)-Tasa de Margen de Mantenimiento) *Precio de apertura
- Margen en Otro Cripto
Largo: 1,0 / [(1,0 - Tasa de Margen de Mantenimiento) / Precio de Apertura + (Margen + Margen Adicional) / (Tamaño del Contrato * Tipo de Cambio)]
Corto: 1.0 / [(1.0 + Tasa de margen de mantenimiento) / Precio de Apertura - (Margen + Margen Adicional) / (Tamaño del Contrato * Tipo de Cambio)]
Modo de Margen Cruzado
- Margen en USDT
Precio de Liquidación = (longQty - shortQty - cash * cxRate / refData.getValuePerUnit()) / (longQty / longPrice - shortQty / shortPrice - Math.abs(longQty / longPrice - shortQty / shortPrice) * maintenanceMarginRate).
- Margen en Otro Cripto
Precio de Liquidación = (longQty - shortQty) / (longQty / longPrice - shortQty / shortPrice + cash / (refData.getValuePerUnit() * cxRate) - Math.abs(longQty / longPrice - shortQty / shortPrice) * maintenanceMarginRate).
Cálculo de Pérdidas & Ganancias
Margen en USDT
PNL flotante = [Tamaño del Contrato * (Precio actual - Precio de entrada)] / (Precio actual*Tipo de cambio)
Ejemplo 1: Elegir USDT como Moneda de liquidación para negociar Contratos BTC/USDT
A un precio de 10 000 USDT para BTC/USDT, el Usuario A gasta 10 000 USDT para abrir largo y lo cierra a un precio de 15 000 USDT.
PNL (ganancias y pérdidas) = [10000 * (15000-10000)/(10000 * 1) = 5000 USDT
Margen en Otro Cripto
PNL flotante = [Tamaño del Contrato * (Precio Actual - Precio de Entrada) / (Precio Actual* Precio de Entrada)] *Tipo de Cambio
Ejemplo 2: Elegir BTC como Moneda de liquidación para negociar Contratos ETH/USDT
A un precio de 400 USDT por ETH/USDT, el Usuario A gasta 10 000 USDT para abrir largo y lo cierra a un precio de 500 USDT. Supongamos que el tipo de cambio al contado de ETH/BTC es 0,03 en este momento
PNL (ganancias y pérdidas) = [10000 * (500-400)/(400 * 500)] * 0,03 = 0,15 BTC
Autodesapalancamiento
El Autodesapalancamiento, abreviado como ADL, se refiere a un mecanismo para la liquidación de posiciones de contraparte para controlar el riesgo general de la plataforma. Cuando el fondo de seguro sea insuficiente o disminuye rápidamente debido a condiciones extremas del mercado o factores de fuerza mayor, se activará el sistema ADL;
Después de que se active el ADL, la plataforma ya no colocará orden en el mercado y esperará un precio adecuado para ejecutar las posiciones en liquidación forzosa. En su lugar, se busca directamente la cuenta de la contraparte con la mejor clasificación y realizará transacciones con esta cuenta al precio de marca actual. Las pérdidas no serán compartidas por la plataforma después del procesamiento del sistema de Autodesapalancamiento.
Además, los usuarios que experimenten el Autodesapalancamiento (ADL) recibirán una notificación por correo electrónico/SMS que les informa la cancelación de todas las órdenes pendientes y también la admisión de volver a ingresar libremente en el mercado para operar.
Ranking de Autodesapalancamiento (ADL)
El sistema contará las posiciones de varias Monedas de margen y calculará en USDT las ganancias y pérdidas flotantes de manera uniforme. Cuando la ganancia/pérdida total supere el valor establecido (profitThreshold), las posiciones se reducirán de mayor a menor según el ranking de rentabilidad (reducePercent), hasta que se alcance el porcentaje establecido.
- Descripción General de Contrato Perpetuo
- Ventajas del Contrato Perpetuo TruBit Pro
- Apalancamiento, Límites de Riesgo y Moneda de Liquidación
- Apalancamiento
- Límites de Riesgo
- Moneda de Liquidación
- Modo de Margen
- Tipos de Modo de Posición
- Modo Unidireccional
- Modo de Cobertura
- Tarifa de Financiación
- Cálculo de Tasa de Financiación
- Intervalos de Tasa de Financiación
- Intercambio de Financiación
- Secuencia de Pago
- Índice de Precios
- Precio de Marca
- Protección de Transacciones
- Liquidación Forzosa
- Ganancias y Pérdidas del Sistema
- Cálculo de Precio de Liquidación
- Modo de Margen Aislado
- Modo de Margen Cruzado
- Cálculo de Pérdidas & Ganancias
- Margen en USDT
- Margen en Otro Cripto
- Autodesapalancamiento
- Ranking de Autodesapalancamiento (ADL)