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Spread: qué es y por qué es importante
Para convertirte en todo un experto del trading de criptomonedas, debes de conocer algunos conceptos que forman parte del lenguaje diario de los profesionales. Uno de estos conceptos es Spread, muy importante para todo tipo de trading.
¿Sabes qué es Spread? A continuación te dejamos toda la información que necesitas para aprenderlo y dominarlo como un experto.
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¿Qué es Spread?
El término financiero « spread » representa la diferencia entre dos precios, tipos o rendimientos. Generalmente, en los mercados financieros, el también conocido como diferencial se entiende como la diferencia entre el precio de oferta (el precio que un comprador está dispuesto a pagar) y el precio de demanda (el precio que un vendedor está dispuesto a aceptar) de un activo concreto. Esta diferencia no es sólo un número, sino que refleja la liquidez del mercado, el coste de la negociación y los riesgos asociados al activo.
Cuando hablamos de spreads en el contexto de las inversiones, nos referimos a la diferencia de precios, específicamente entre el precio de compra y el precio de venta de un activo, también conocido como "Bid & Ask". El Bid representa el mejor precio al que los inversores están dispuestos a comprar, mientras que el Ask se refiere al mejor precio al que están dispuestos a vender.
En términos simples, el spread es una herramienta estadística que mide la liquidez de un mercado. Cuanto menor es el spread, mayor es la liquidez del mercado, lo que significa que es más fácil comprar y vender activos sin grandes variaciones de precio. Este término es común en documentos financieros y discusiones relacionadas con inversiones y es muy importante para entender el dinamismo de un mercado.
Es importante señalar que en un spread, el precio de venta (Bid) generalmente es más alto que el precio de compra (Ask). Esto se debe a que los compradores quieren adquirir activos al precio más bajo posible, mientras que los vendedores buscan vender al precio más alto posible para maximizar sus ganancias. Por ejemplo, si las acciones de una empresa se compran a 100 euros y se venden a 102 euros, el spread sería de 2 euros.
Factores que influyen en el Spread
Hay varios factores que influyen en el spread de los mercados financieros, ya sea el diferencial entre precio de compra y de venta, el diferencial de rendimiento o cualquier otro tipo:
Liquidez del mercado
La liquidez desempeña un papel muy importante en la determinación del diferencial. Los activos de gran liquidez, como los principales pares de divisas en el mercado de divisas o las acciones de gran capitalización, suelen tener diferenciales más estrechos debido a la facilidad para hacer coincidir a compradores y vendedores. En cambio, los activos sin liquidez, como las acciones de pequeña capitalización o los pares de divisas exóticos, suelen tener diferenciales más amplios.
Volatilidad del mercado
En periodos de alta volatilidad, los diferenciales tienden a ampliarse. Esto se debe a que los participantes en el mercado exigen una mayor compensación por el mayor riesgo de las fluctuaciones de los precios. Por ejemplo, durante las crisis económicas o los acontecimientos políticos importantes, el diferencial entre la oferta y la demanda de muchos activos puede aumentar, ya que los operadores se vuelven más cautelosos.
Indicadores económicos
Los factores macroeconómicos como los tipos de interés, la inflación y el crecimiento económico pueden influir en los diferenciales. Por ejemplo, la subida de los tipos de interés podría ampliar los diferenciales de rendimiento al aumentar el coste de los préstamos, mientras que unas perspectivas económicas sólidas podrían estrechar los diferenciales al reducir el riesgo percibido.
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Estrategias de trading con spreads
Los spreads son un concepto fundamental utilizado para gestionar el riesgo, cubrir posiciones u optimizar los beneficios potenciales. Entre las numerosas estrategias disponibles, el bull spread, el bear spread y el butterfly spread son tres de las más utilizadas. Cada estrategia tiene su propia estructura y finalidad, y responde a diferentes expectativas del mercado. A continuación se explican estas tres estrategias de trading:
Bull Spread
Un spread alcista es una estrategia de opciones que se utiliza cuando un operador espera un aumento moderado del precio del activo subyacente. Esta estrategia puede implementarse utilizando opciones de compra u opciones de venta.
En un bull spread, el operador compra una opción a un precio de ejercicio inferior y vende una opción a un precio de ejercicio superior, ambas con la misma fecha de vencimiento. El objetivo es beneficiarse de la subida del precio del activo subyacente, limitando al mismo tiempo las pérdidas potenciales.
La estrategia bull spread reduce el riesgo en comparación con la simple compra directa de una opción, ya que la prima recibida por la venta de la opción de precio de ejercicio más alto compensa parte del coste. El beneficio máximo se limita a la diferencia entre los precios de ejercicio, menos la prima neta pagada, mientras que la pérdida máxima se limita a la prima neta pagada.
Bear Spread
Un spread bajista es una estrategia de opciones que se beneficia de un descenso moderado del precio del activo subyacente. Similar al spread alcista, puede construirse utilizando opciones de compra u opciones de venta.
En un bear spread, el operador vende una opción a un precio de ejercicio inferior y compra una opción a un precio de ejercicio superior, ambas con la misma fecha de vencimiento. El objetivo es beneficiarse de una caída del precio del activo subyacente minimizando el riesgo.
El diferencial bajista limita la pérdida potencial a la prima neta pagada o recibida, dependiendo de si el operador utiliza un diferencial bajista de venta o un diferencial bajista de compra. El beneficio máximo se obtiene cuando el precio del activo subyacente cae hasta o por debajo del precio de ejercicio inferior al vencimiento, mientras que la pérdida máxima se limita a la diferencia entre los precios de ejercicio menos la prima neta recibida o pagada.
Spread Mariposa
El spread mariposa es una estrategia de opciones que implica tres precios de ejercicio diferentes, diseñada para beneficiarse de un movimiento mínimo en el precio del activo subyacente. Esta estrategia es esencialmente una combinación de un spread alcista y un spread bajista, que implica la compra de dos opciones a diferentes precios de ejercicio y la venta de dos opciones a un precio de ejercicio intermedio.
El spread mariposa es una estrategia neutral, lo que significa que se beneficia de la baja volatilidad del activo subyacente. El beneficio máximo del operador se consigue cuando el precio del activo subyacente al vencimiento está en o cerca del precio de ejercicio medio. A la inversa, la pérdida máxima se limita a la prima neta pagada para establecer la posición. Esta estrategia es ideal para los operadores que esperan que el activo subyacente se mantenga cerca de un precio específico durante la vida de las opciones.
Conclusión
El spread desempeña un papel fundamental en el comercio, la inversión y la gestión del riesgo. Tanto si eres un operador diario que controla los diferenciales de compra-venta como si eres un inversor que evalúa los diferenciales de rendimiento, comprender los distintos tipos de diferenciales y sus implicaciones es importante para tomar decisiones financieras con conocimiento de causa.
A medida que los mercados siguen evolucionando, mantenerte informado sobre los diferenciales y sus factores de influencia te ayudará a navegar por el panorama financiero con mayor confianza.
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