迈向主流金融：2025 Web3 大事件回顾与 2026 展望
2025 年，Web3 产业在全球宏观环境与技术周期的共同推动下，迎来了从“概念热度”走向“实质落地”的关键一年。比特币在第四次减半后迎来更大规模的机构配置；以太坊的扩容与 L2 协同使链上成本与效率显著改善；稳定币监管和 RWA 上链推动了链上支付与资产证券化的早期实用场景；而 Perp DEX 等高性能协议证明了链上衍生品的可行性。
TruBit 学院将通过本期年度回顾，为您梳理这一年最具影响力的 Web3 大事件、趋势与启示。
2025年比特币价格突破历史新高：市场成熟与机构认同的象征1
比特币价格在 2025 年多次刷新纪录，这轮上涨的动力来自宏观因素与制度化供给面的同步改善：MicroStrategy 等企业持续增持，现货 ETF、衍生品和链上清算工具的成熟为流动性提供稳定支撑。
市场波动依旧，但长期配置诉求增强，投资者应关注组合对冲与仓位管理——尤其在波动阶段，使用合规 ETF 或受监管托管服务能大幅降低操作与合规风险。2025 年的高点不仅提升了市场热度，也进一步巩固了比特币在数字资产生态中的核心地位，为未来更多企业、机构以及跨境支付系统将比特币纳入资产配置和结算工具提供了现实验证和信心支撑。这一年，价格突破历史高点的事件不仅是市场数字的跃升，更是加密资产从边缘投机品向制度化资产类别转型的生动注解。
ETF 制度化与机构推动加密资产标准化
2025 年，Cboe 的 in-kind 提案以及 Franklin Templeton、BlackRock、Fidelity 等资管公司的跟进，标志着加密 ETF 的运作进入工业化阶段。in-kind 机制通过直接交割底层资产减少溢价／折价，提升套利效率，这对想借助 ETF 接触加密市场的普通投资者和机构都极为重要：ETF 提供了便捷的合规入口，托管与审计机制的完善也降低了资产对接的制度性障碍。
2025 年，多家大型公共基金、主权财富基金和养老金顾问公司开始正式讨论将加密资产纳入长期投资组合，包括比特币 ETF、以太坊 ETF 和多资产加密指数基金。尽管全面落地仍受政策限制，但这一趋势标志着加密资产从“投机品”逐渐转向“制度化、长期配置的资产类别”。长期资本的关注不仅有助于提升市场稳定性和流动性，也在投资者和监管层面建立了信任感。
对于加密市场而言，这意味着市场参与者的结构性升级：从零散的散户和投机者，转向机构、养老基金和专业投资者参与，从而推动市场成熟度和长期可持续性发展。2025 年，这一趋势奠定了未来数年加密资产在主流金融体系中逐步制度化和规模化的基础。
GENIUS Act：稳定币制度化与全球监管趋同
2025 年，美国总统特朗普签署 GENIUS Act，成为当年全球加密政策的重要里程碑。该法案为稳定币的发行、储备资产管理、审计和合规监管设立了明确标准，要求发行方保持全额储备、定期审计，并在托管和风险管理方面达到银行级标准。随着 GENIUS Act 的通过以及 MiCA 等国际框架的推进，稳定币发行方被要求更高的储备透明度、定期审计与银行级托管，这为企业级支付、跨境清算与链上贸易融资建立了制度性基础。
对用户而言，优先选择有公开审计报告和受监管托管的稳定币，能显著降低对冲、支付和企业结算的合规风险。
Hyperliquid 的高速崛起：链上衍生品的新标杆
Hyperliquid 在 2025 年凭借毫秒级撮合和深度流动性吸引了大量机构策略与日内交易者，日均交易量在多个周期逼近部分中心化交易所的永续合约品类水平。Aster 以低延迟引擎吸引机构流，edgeX 强调跨链结算与统一抵押模型，它们与 Hyperliquid 共同推动了 2025 年 Perp DEX 的生态化发展。
对用户而言，这意味着链上永续合约的滑点与执行风险正在下降，但同时也要警惕智能合约与链层故障的操作性风险。普通用户，有更多选择和更好的执行体验；对机构，则是分散交易对手风险和构建多平台套利策略的机会。用户需关注各平台的流动性深度、风险参数可视化与跨链结算成本。
MEME 币的崛起与社区驱动经济的深化
2025 年，MEME 币及社区驱动型代币经历了从早期投机热潮向成熟社区生态演化的重要阶段。Dogecoin、Shiba Inu 等早期代表继续保持市场关注度，但真正的突破来自一批新兴 MEME 币，它们结合了社区治理、NFT 互动和链上激励机制，实现了“情感价值”与“经济价值”的融合。Pepe Coin (PEPE) — 2025 年 PEPE 是“Meme 币风潮”中讨论度极高的一员。Bonk (BONK) — 作为 Solana 生态中的 Meme 币代表，BONK 在 2025 年凭借其社区基础和 Solana 的效率优势，多次在短期内实现价格和交易量的显著上涨。
2025 年，MEME 币的成熟化趋势也促使更多项目探索与 DeFi、NFT 和链上游戏结合的复合应用，使社区驱动型代币从“网络娱乐”逐步转向“可持续链上经济模型”，为下一阶段 Web3 生态的多样化和创新提供了有力支撑。
RWA 链上资产与美股代币化的初步突破
2025 年，链上真实资产（RWA, Real-World Asset）特别是美股、ETF 以及债券类资产的代币化取得了实质性进展。多家平台实现有限额度的美股代币化与分片交易，利用合规托管与链上凭证提供更低门槛的参与方式。尽管总体链上美股交易量占比不高，但技术可行性与监管对接取得了实质进展，2026 年有望看到更大规模的试点与跨链清算场景。
2026 Web3 行业发展重点与风险展望
1. 链上衍生品与机构化交易的加速发展
随着 Hyperliquid、Aster、edgeX 等 Perp DEX 在 2025 年实现技术突破，2026 年链上衍生品有望进一步进入机构投资组合。跨链撮合、低延迟交易、高度透明的风险参数，以及统一保证金体系，将吸引更多量化基金、对冲基金和企业级策略参与。机构的加入不仅提升市场深度与流动性，也推动链上衍生品产品设计和合规标准的进一步成熟。然而，这也意味着市场对技术稳定性、链上清算与风险管理的要求更高，任何智能合约漏洞或链上结算失败都可能引发系统性风险。
2. 多资产加密投资产品的扩展
迈入 2026 年，机构投资者对加密资产的关注正在从比特币、以太坊扩展至更广泛的 Layer 1、Layer 2 与 DeFi 原生资产。Solana、Avalanche、Chainlink 等主流生态项目有望成为 ETF、ETP 或多资产指数组合中的核心底层资产，逐步形成类似传统股票市场的行业分布结构。这种“多资产”布局不仅提升了投资组合的稳定性，也使养老金、主权基金与大型机构具备了更丰富的资产配置选择，加速推动加密资产从高波动性投机品向可被长期持有与评估的制度化资产类别演进。
2026 年，Web3 与传统金融的融合将持续深化：DeFi 与 CeFi 的混合模式、链上资产证券化（包括 RWA）、企业级数字资产管理工具等基础设施将迎来更广泛应用。越来越多企业可能把加密资产纳入财务管理和战略资产配置，以此提升流动性管理效率或对冲货币风险。2026 年或将成为数字资产从“单一资产时代”迈向“多元资产体系”的关键节点。
3. 稳定币及合规支付基础设施的制度化
在 GENIUS Act、MiCA 、香港稳定币法案等政策框架推动下，2026 年稳定币和链上支付体系有望进入更大规模的制度化阶段。稳定币不仅作为企业支付、跨境结算、DeFi 清算和贸易融资的核心工具，其背后的托管、审计和合规体系也正在逐步完善，使链上支付基础设施与传统银行体系实现深度整合。监管机构对透明度、储备资产管理和合规报告的要求不断提高，促使市场形成更为规范的操作流程和风险控制标准。与此同时，欧洲及其他地区出台明确的数字资产监管政策，并逐步探索跨国互认机制，为稳定币及链上支付的跨境使用提供了法律保障。这样的制度化进程不仅增强了全球市场信心，也为企业和机构在跨境交易、链上融资和数字资产配置中提供了明确指南。尽管政策不确定性和潜在收紧仍是短期风险，但随着监管、托管、审计和支付基础设施的同步完善，稳定币、DeFi 和链上支付系统正逐步从实验性创新走向可持续、可规模化的全球金融工具，为 Web3 在传统金融体系中的深度落地奠定坚实基础。
4. AI × Web3 的深度融合：2026 年最值得期待的结构性拐点
尽管 2025 年 AI 与 Web3 的结合仍处于探索阶段，真正具标志性的落地应用尚未出现，但整个行业已清晰地感受到新周期即将到来的势能。进入 2026 年，AI 与链上基础设施的深度融合，被普遍认为是下一阶段 Web3 跨越式增长的关键变量。
随着大型语言模型、AI Agent 和分布式算力网络愈加成熟，链上智能执行、AI 驱动的自动化金融系统、以及基于激励机制的计算网络，有望迎来显著突破。诸如 Bittensor、Fetch.ai、io.net、Gensyn 等项目在 2025 年完成底层能力建设后，2026 年将进入规模化应用阶段，让“去中心化算力”“模型市场”“AI Agent 经济体”成为行业焦点。
在金融场景中，AI 预计将开始深度参与 DeFi 的风控、清算预测、资产定价、MEV 防护、流动性管理与风险参数自动调节，使链上金融系统从过去的“静态规则”转向“动态智能”的新范式。对用户端而言，AI 钱包、AI 交易助手、链上 AI Copilot 等产品也将在 2026 年走向成熟，让用户以自然语言完成交易、投资组合管理、跨链操作，大幅降低 Web3 的使用门槛。
2026 年，AI 不再只是 Web3 的“辅助叙事”，而将成为推动链上经济全面升级的核心引擎，可能重塑协议形态、用户体验与价值分配逻辑，是最值得行业重点关注的战略方向之一。
5. 风险与监管压力仍不可忽视
尽管技术和制度化趋势明显，2026 年仍面临多方面风险：智能合约漏洞或黑客攻击可能造成资产损失，链上衍生品的杠杆风险可能导致系统性冲击，跨链流动性失衡可能引发市场波动。同时，全球监管政策的不一致仍是主要不确定性，任何突发政策或限制都可能影响机构资金流动和市场信心。因此，2026 年行业发展仍需要在创新与合规之间取得平衡，建立风险管理体系和保险机制。
2026 年不同用户应分别关注相应赛道与工具
Web3 新手（小白）入门建议：
- 从受监管的现货 ETF 或主流交易所开始，避免直接持有私钥的复杂风险；
- 学习基础安全（钱包，KYC，防钓鱼）与稳定币使用，确保交易与支付的合规性；
- 关注长期基础设施（L2、托管与预言机）而非短期投机币，逐步建立多元化组合。
普通投资者应重点关注三类赛道：
- 合规化的蓝筹加密（BTC/ETH + 主流 L1）与现货 ETF — 作为长期配置与风险对冲工具，可通过受监管 ETF 或托管服务进入；
- 基础设施与金融原语（托管、清算、预言机、L2） — 这些项目低相关性、长期价值明确，适合长期定投；
- 受监管的 RWA/Tokenized Products — 提供利息型或股息型收益渠道，适合寻求稳定现金流的配置者。
机构用户的主要机会：
- 链上衍生品与流动性提供（Perp DEX 做市/流动性挖矿），建立双轨执行（CEX+DEX）策略；
- 托管与合规产品的合作（white-label ETP、资产代币化），提供给客户合规接入方案；
- 企业级支付与跨境清算（稳定币 + RWA 结合），优化现金管理与结算成本。3
最后的话
2025 年，Web3 仿佛走过了从萌芽到成熟的蜕变之年。高速链路上的交易光影、社区共创的欢呼与 MEME 币的奇思妙想，共同描绘出一个充满活力与可能的数字世界。制度化的 ETF、链上真实资产、稳定币的合规化，使这个世界的秩序与规则愈发清晰，也为机构与个人搭建了信任的桥梁。
迈入 2026 年，链上衍生品的成长、跨链流动性的拓展、多资产配置的深化，以及 AI 与 Web3 的融合，都预示着数字经济的新篇章。
TruBit 将始终伴随每一位用户，见证在数字资产世界中的探索与成长，在创新与理性之间同行，携手迎接 Web3 更加可持续、丰富和精彩的未来！
- 迈向主流金融：2025 Web3 大事件回顾与 2026 展望
- 2025年比特币价格突破历史新高：市场成熟与机构认同的象征1
- ETF 制度化与机构推动加密资产标准化
- GENIUS Act：稳定币制度化与全球监管趋同
- Hyperliquid 的高速崛起：链上衍生品的新标杆
- MEME 币的崛起与社区驱动经济的深化
- RWA 链上资产与美股代币化的初步突破
- 2026 Web3 行业发展重点与风险展望
- 1. 链上衍生品与机构化交易的加速发展
- 2. 多资产加密投资产品的扩展
- 3. 稳定币及合规支付基础设施的制度化
- 4. AI × Web3 的深度融合：2026 年最值得期待的结构性拐点
- 5. 风险与监管压力仍不可忽视
- 2026 年不同用户应分别关注相应赛道与工具
- Web3 新手（小白）入门建议：
- 普通投资者应重点关注三类赛道：
- 机构用户的主要机会：
- 最后的话